10月30日至31日中央金融工作會議在北京舉行，習(xí)近平總書記出席會議并發(fā)表重要講話。會議指出，黨的十八大以來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國堅(jiān)定不移走中國特色的金融發(fā)展之路，推動金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。會議對未來我國金融發(fā)展提出了明確要求，提出了建設(shè)金融強(qiáng)國的目標(biāo)，這是我國金融發(fā)展的又一個(gè)里程碑。

　　我國金融事業(yè)實(shí)踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新不斷取得進(jìn)步，有力支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為建設(shè)金融強(qiáng)國打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

　　我國金融規(guī)模不斷擴(kuò)大。2023年二季度末，我國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為449.21萬億元，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為406.25萬億元，證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為13.76萬億元，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為29.2萬億元。建成全世界最大銀行體系，第二大保險(xiǎn)、股票和債券市場。

　　我國金融增加值占GDP比重不斷上升。2022年我國金融業(yè)增加值96811億元，占GDP8%，今年前三季度達(dá)到79340億元，占比達(dá)到8.69%，有力地支撐了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

　　我國金融支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不斷加強(qiáng)。2023年對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣貸款達(dá)到232.78萬億元，增長10.7%，有力地支撐了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

　　金融支撐我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長能力不斷加強(qiáng)。我國金融支撐專精特新規(guī)模不斷擴(kuò)大，以小微貸款為例，今年9月余額為28.7萬億元，年均增長25%，有力支撐了小微企業(yè)的發(fā)展。

　　金融強(qiáng)國建設(shè)對我國社會主義現(xiàn)代化國家建設(shè)、新時(shí)期促進(jìn)高質(zhì)量增長有重要意義

　　金融強(qiáng)國建設(shè)本身就是我國社會主義現(xiàn)代化國家建設(shè)的重要內(nèi)容，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要因素。金融業(yè)增加值占我國GDP達(dá)到8%左右，是我國GDP的重要組成部分。

　　金融強(qiáng)國建設(shè)對構(gòu)建我國現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系有重要幫助。新時(shí)期我國市場經(jīng)濟(jì)體系的核心是加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，而現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)需要高質(zhì)量的金融服務(wù)作為支撐。

　　金融強(qiáng)國建設(shè)對新發(fā)展理念的貫徹落實(shí)有重要意義。我國在新時(shí)期完整、全面、準(zhǔn)確把握新發(fā)展理念對加快推進(jìn)我國新發(fā)展格局的形成有重要意義，金融高質(zhì)量發(fā)展對科技創(chuàng)新的支撐是提升我國TFP（全要素生產(chǎn)率），推進(jìn)創(chuàng)新型國家建設(shè)的重要保障。

　　金融強(qiáng)國建設(shè)對促進(jìn)我國居民收入水平提升，促進(jìn)加快內(nèi)需戰(zhàn)略的實(shí)施有重要意義。財(cái)產(chǎn)性收入是我國居民收入的重要組成部分，與我國資本市場和金融業(yè)發(fā)展有重要聯(lián)系。加快我國金融市場高質(zhì)量發(fā)展可以提高我國居民財(cái)產(chǎn)性收入，為發(fā)揮消費(fèi)在內(nèi)需中的基礎(chǔ)性作用有重要意義。

　　金融強(qiáng)國建設(shè)是一個(gè)更加宏偉、更加艱難的過程

　　會議指出，我國金融領(lǐng)域的各種矛盾問題相互交織、相互影響，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效還不高。

　　從總體來看，我國的融資結(jié)構(gòu)還是以傳統(tǒng)的銀行貸款為主。2003年以來我國的融資結(jié)構(gòu)在不斷改善，直接融資規(guī)模不斷加大，但是改善還不明顯。

　　從近幾年數(shù)據(jù)看，我國的融資結(jié)構(gòu)還是沒有根本改善。社會融資中對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款增長速度在下降，但是占比不斷上升，2023年9月達(dá)到62.49%。企業(yè)債的融資速度下降明顯，今年9月的數(shù)據(jù)是負(fù)增長（-0.3%），企業(yè)債占比從10%左右進(jìn)一步下降到9月的8.4%。非金融企業(yè)的股票融資增長速度近期也出現(xiàn)下降。

　　我國傳統(tǒng)的以銀行為主的貸款模式受到利率和通貨膨脹的影響明顯。通貨膨脹水平的下降推高了我國實(shí)際利率水平。實(shí)際利率提高導(dǎo)致我國投資增長速度不快，特別是民營企業(yè)投資增長不快，預(yù)期不高，從而造成我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動力還不足。

　　加快金融市場化改革，構(gòu)建多層次金融系統(tǒng)，促進(jìn)我國金融強(qiáng)國建設(shè)的建議

　　加快金融市場化改革，構(gòu)建多層次金融體系，擴(kuò)大直接融資的規(guī)模。一是加快金融市場改革，加快構(gòu)建多層次的金融體系，不同層次的金融機(jī)構(gòu)對應(yīng)不同類型的企業(yè)，不同大小的企業(yè)，特別是中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的融資。二是加快我國金融市場改革，切實(shí)提高直接融資規(guī)模。一方面增加企業(yè)的債務(wù)規(guī)模，解決企業(yè)融資難問題，另一方面完善我國股票市場，解決上市公司融資問題。

　　加快我國金融市場開放。我國新發(fā)展格局需要更高水平開放，更高水平開放需要更高水平的金融服務(wù)，國際化的金融服務(wù)是我國建設(shè)新發(fā)展格局的基本要求之一，大力發(fā)展金融服務(wù)貿(mào)易，服務(wù)我國高水平的對外開放和我國對外投資的高質(zhì)量發(fā)展。

　　防范金融市場風(fēng)險(xiǎn)是重中之重。對外積極應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，特別是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整對我國經(jīng)濟(jì)的影響，對內(nèi)應(yīng)對我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對企業(yè)債務(wù)特別是國際債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。一是資本市場要持續(xù)強(qiáng)化宏觀審慎管理，出臺相應(yīng)資本控制措施來應(yīng)對因?yàn)閲H資本流動所產(chǎn)生的市場波動。二是應(yīng)對國際政策的不確定性造成匯率的波動，出臺資本控制措施防范熱錢的流動。三是金融市場要切實(shí)落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成果，防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到我國，防范國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)。四是要防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，政府財(cái)政支出中債務(wù)利息支出占比不斷加大，對地方財(cái)政產(chǎn)生壓力。五是采取因城施策、分類調(diào)控措施，推進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展。

　　推進(jìn)利率市場化改革，持續(xù)釋放LPR（市場利率）改革效能。一是加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，充分發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制重要作用，推動提升利率市場化程度。二是減少對存款和貸款基準(zhǔn)利率波動幅度的管制，健全利率走廊體系，促進(jìn)金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　?。ㄗ髡呦等珖f(xié)委員、民進(jìn)北京市委會副主委、北京大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)與數(shù)理金融教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任、北京工商大學(xué)副校長）